加息&降息

美联储屡次使用美元的加息和降息来形成美元的潮汐效应，来实现对全球资本的收割。

加息和降息是各国央行最主要的金融调节手段。加息和降息主要改变的就是市场上钱的流动性，也就是钱多钱少的问题，而这些又会直接影响房子、股票、基金等资产的价格，甚至会传导到消费领域，影响物价。

# 降息

参考视频：https://www.bilibili.com/video/BV1CS4y1U73W (opens new window)

降息会极大刺激全社会信贷消费意愿，根据[[货币产生原理#信贷派生]]，信贷其实就是创造货币。无论贷款买车、买房、还是信用卡消费都是在进行货币的创造。贷款创造出来的货币又会随着货币乘数被成倍放大，导致市场上的钱越来越多。信贷越旺盛，市场上的钱越多。

央行通过调节信贷的利息来调节信贷市场的旺盛程度，进而调节市场上钱的数量。

08、15年房价的暴涨就是因为降息，通过降息刺激利诱大家去贷款买房，每贷款一次就是在创造一次货币。房地产产生出的巨量信贷创造出巨量的信用货币。降息不仅会刺激房地产，也会刺激生产企业，降息会降低企业的融资成本，企业可以以更低成本的去利用资金，扩大生成，增加就业，就业好转了，整个经济也会好转。

在就业改善的前提下，降息也会刺激信贷消费。因为大家对未来收入有预期，就会更愿意信贷消费，从而刺激经济。

降息不仅将贷款利息，也会降低存款利息。促使更多人懒得把钱存到银行中，而是花掉，这又进一步刺激了经济。也会刺激银行的存款流入股市，推动社会融资。（很多人买股票和基金的动力之一就是银行的利息太低）

钱，在普通人的眼里才叫钱，在央行的眼里较流动性。流动性越大，市场上的钱越多。

降息的副作用之一就是通货膨胀，因为全社会贷款意愿变强，大家都信贷消费就会创造出巨量的货币，巨量的货币就会引发通胀。导致资产价格泡沫，比如房价大涨。甚至传到消费端，导致物价上涨。

降息也可能会失效。如果经济持续不景气，失业率高，普通人对未来很悲观，这种情况下降息再多，但大家的贷款意愿依然很低。不愿贷款不愿消费，降息刺激经济的效果就会失灵。所以，很多经济学家常说，市场最重要的其实是消费者的信心。（比如，炒股的时候，大家没有信心的时候就会集中抛售，越抛越跌，大家都有信心时就会集中买入，越买越涨）

日本因为长期消费信心不足，导致经济持续低迷。日本房贷利率长期徘徊在1%左右，但房地产却一直不景气。就是因为人口下降、经济长期不景气等多重因素造成需求不足。降息效果在日本快要失灵了。

如果在生产和就业等经济基础没有稳定的情况下，强行降息刺激经济。就会导致富人越来越富，因为富人容易拿到贷款，用贷款推高资产价格，越来越富；穷人也会越来越穷，利息再低，穷人也很难拿到贷款，却得忍受通胀和房价高涨，越来越穷。

总结：现代金融体系下，央行早就脱离了印钞方式，而是通过调节市场利率以及其他一些工具控制市场上的货币供应。在生产、就业等经济基本面正常的情况下，用降息刺激经济会起到很好的效果。但也会带来副作用，就是推高通胀和资产价格。所以，降息的幅度和次数都需要精准把控，把控不好就会副作用很明显。当降息的正面作用减弱或者副作用（通胀）变得明显时，就会迎来加息。